应收账款周转率和天数5篇应收账款周转率和天数 □财会月刊·全国优秀经济期刊□··2012．7中旬80企业的资产营运体现了企业在生产经营过程下面是小编为大家整理的应收账款周转率和天数5篇,供大家参考。
篇一：应收账款周转率和天数
会月 刊· 全国优秀经济期刊□·· 2012．7 中旬80企业的资产营运体现了企业在生产经营过程中资本保值增值的过程， 其对于企业的意义好比血液之于身体。一般而言，资产运营效率越高，获利能力越强，资本增值就快；而应收账款周转率和存货周转率作为衡量资产营运能力的两个主要指标，其重要性不言而喻。单一的应收账款周转率和存货周转率在反映企业资产营运能力方面虽具有较大作用， 然而人们往往是根据所需单独分析某一周转率的，忽视了两者 “光鲜亮丽”的背后可能隐藏着的巨大隐患。本文以伊利股份为例，重点研究如何将应收账款周转率与存货周转率两者结合起来进行分析， 以对企业资产运营能力进行更真实的评估。一、应收账款周转率和存货周转率结合分析的必要性1. 应收账款周转率和存货周转率指标含义。应收账款周转率反映企业应收账款收回速度的快慢及其管理效率的高低。其一般计算公式为：
应收账款周转率 （次数）
=年销售收入/应收账款平均余额。一定期间内，企业的应收账款周转率越高，周转次数越多，表明企业应收账款收回速度越快，企业应收账款的管理效率越高，资产流动性越强。存货周转率是反映企业存货运用效率的指标。
其一般计算公式为：
存货周转率 （次数）
=年销售收入/存货平均余额。一定期间内，企业的存货周转率越高，周转天数越少，表明企业存货变现速度越快，其运用效率越高，在一定程度上也反映了企业的盈利能力越强。2. 应收账款周转率和存货周转率结合分析的必要性。现行单一的应收账款周转率和存货周转率仅反映企业某一方面（应收账款或存货）
的周转情况。目前，报表使用者往往将两者孤立计算，之后简单地查看数值的大小，却并未深究两个指标之间是否存在勾稽关系。孤立的指标分析，在一定程度上无法真实反映企业的资产运营状况，其原因如下：（1）
应收账款周转率高，并不必然意味着企业资金营运能力强。在企业实行紧缩的信用政策下，由于销售回款快，应收账款数额必然大大缩小， 短期内应收账款周转率可以达到较高水平。但紧张的付款期限对经常客户提出了更高的要求，而优质客户数量有限， 最终结果可能是自己原有的客户被竞争对手夺去，导致市场占有率下降。因此，在现实的经营运作中，赊销有可能比现金销售更有利， 它虽然会使应收账款周转率下降，但换来的却是存货周转率的提升。（2）
存货周转率指标中未将收回现金这段时间包括在指标含义之中。目前，对存货周转的理解主要有两种具代表性的观点：
第一种观点是 “实物流”，认为存货周转是指存货入库、投入生产直至销售发出，即存货在企业内的库存过程，存货周转率应反映企业的销货能力；第二种观点是 “资金流”，认为存货周转是指购入存货支付货款、投入生产、存货销售并且收回货款的资金周转过程，存货周转率应反映存货的变现能力。两种观点虽然存在着差异，但其计算公式却相同，且现有存货周转率中的 “周转”主要是指存货的库存时间，产品销售后应收账款的变现天数被分割给了应收账款周转率来反映。
为了更准确地分析存货周转率指标， 应将其与应收账款周转率的分析配合起来，至少要参考应收账款周转率指标。从上述分析可以看到，应收账款周转率和存货周转率之间存在一定关联，因此有必要将两者结合起来进行分析，并以此重新审视企业的资产运营情况。二、应收账款周转率与存货周转率的结合分析：
以伊利股份为例应收账款周转率和存货周转率之间的关系会受到企业所处的市场环境和所采取的营销策略的影响。
若应收账款周转率与存货周转率同步上升，表明企业的市场环境优越，前景看好；若应收账款周转率上升，而存货周转率下降，可能表明企业因预期市场看好而扩大产销规模或信用政策， 或两者兼而有之；若存货周转率上升，而应收账款周转率下降，可能表明企业放宽了信用政策，扩大了赊销规模，这种情况可能隐含着企业对市场前景的预期不容乐观，应予以警觉。一般来说，应收账款和存货之间大致是此消彼长的关系。具体来讲，宽松的信用政策下，应收账款增加，销售渠道变广，存货周转加快，库存减少。而当信用政策收紧后存货会增多，为促进销售，释放库存压力，企业会通过放宽赊销额度、延长应收账款周转率与存货周转率的结合分析钱晓怡（上海大学管理学院 上海 200444）【摘要】
应收账款周转率和存货周转率是衡量企业资产营运能力的两个重要指标， 研究两者的关系 对企业意义重大。本文论述了 将应收账款周转率和存货周转率结合分析的必要性， 且以伊利股份 （600887）
为例， 分析两者之间此消彼长的关系， 探求实现两者均衡的最佳结合点。【关键词】
应收账款周转率存货周转率伊利股份
全国中文核心期刊· 财会月 刊□2012．7 中旬 ·· □收账期等优惠条件， 把存货转化为应收账款。由此可见， 在销售收入一定的前提下，应收账款周转率与存货周转率之间也是此消彼长的关系。本文通过对伊利股份 （600887）
近五年的年报分析， 具体阐述应收账款周转率与存货周转率的关系， 并解析两者形成这种关系的原因。1. 伊利股份应收账款周转率与存货周转率的关系 分析。2008~2010 年， 伊利股份的应收账款周转率从 107.77 提高至124.85，存货周转率从 11.53 提高至 13.43，如图 1 所示。由图 1 可以看出，二者均呈趋高走势。从市场环境和营销策略上来看， 随着全球金融危机以及三聚氰胺事件影响的逐渐消失，乳制品行业复苏，市场环境回暖，大投入的市场宣传使伊利股份的销售收入不断攀升， 而应收账款额却不升反降（见图 2）
，造成应收账款周转率的节节攀升。对伊利股份而言，提高应收账款周转率，实质上是在缩短运营渠道的付款期限，单从应收账款方面来说，假设其他条件不变，伊利股份继续缩短收账期，必然会损害下游企业利益，不利于存货周转。因此，即使伊利股份维持 2010 年的收账期，在偏高的应收账款周转率下， 想要继续提高存货周转率有较大的难度。2010 年， 伊利股份的存货达到一个新的高度， 为25.84 亿元，同比增长 40.75% （详见表 1）
。这意味着在 2010 年以及以后的一两年内， 伊利股份所面临的不仅是新产能的继续释放所带来的存货需求量减少而库存增加的压力，又面临着消化原有存货的压力。所以，在存货周转和应收账款周转之间找到平衡点对于伊利股份来说至关重要。2. 伊利股份应收账款与存货形成良性互动的原因 。从伊利股份对待上下游渠道的运营策略中， 我们可以发现其应收账款与存货形成良性互动的原因。
我国各大乳业巨头纷纷建立了现代化的奶源基地以获得优质的奶源， 而作为我国政府一直倡导的、乳制品企业和奶农之间 “公司+农户”的准市场契约型模式仍然占据主流地位。伊利股份更是首创 “奶联社”模式， 将附近的散养奶牛整合到奶联社， 由专家进行统一饲养、统一防疫、统一挤奶。这种模式的最大意义是将奶农吸纳到企业，而奶农因为数量较多、分散、资金、技术力量薄弱，在与伊利股份进行契约谈判时往往处于不利地位。
处于优势地位的伊利股份不仅可以在生产与交易方面控制奶农， 而且从自 身成本降低的角度利用不平等的契约对奶农的利益形成“挤压”，变相压缩了存货成本，使得存货周转率加快。由于伊利股份的销售并不依赖于大渠道商， 使得其对下游企业在信用结算方式上拥有更多话语权。
通过对伊利股份年报的分析可见，自 2001 至 2004 年，伊利股份前五家销售商的销售额合计基本占伊利股份销售收入总额的 10%左右，2005 年为 8.53%，2010 年降为 3.51% （详见表 2）
。又由于伊利股份的销售渠道宽广， 且单个渠道商对伊利股份的销售影响力极弱，因此其在与渠道商谈判时拥有更多的主动权。加之伊利股份对客户的付款条件较严苛和较少实行优惠的信用政策，使得其应收账款质量大大提升，控制了应收账款的规模增长，加速了资金周转，保证了企业资金安全。同时，伴随乳制品行业 “春天”的到来，乳品销售状况良好，货款回笼及时，使得伊利股份应收账款周转率逐年大幅提升。但是，也要看到伊利股份的应收账款政策有不利的一面，即谈判地位的不对等和较高的现金支付要求内在地限制了潜在客户的扩展，加之乳制品行业其他龙头企业的崛起，造成伊利股份现有存货积压现象日益严重， 导致其存货周转率出现下降的趋势。可见，在这个赊销、赊购已成为一种趋势的市场中，伊利股份的做法将越来越与当今的竞争环境格格不入。表 12009、 2010年伊利股份存货项目的结构分析与趋势分析单位：
万元项目存货资产合计2010年期末余额258 365.441 536 232.412009年期末余额183 565.101 315 214.36环比增（减）40.75%16.80%结构（2010）16.82%100%结构（2009）13.96%100%注：
数据来源 于伊利股份2009和2010年年度财务报告。43322110应收账款平均余额（亿元）350300250200150100500销售收入（亿元）应 收账款销售 收入图 2 2006～2010年伊利股份应收账款和销售收入变化情况注：
数据来源 于伊利 股份2005至2010年年度财务报告。20062007200820092010表 2公司前五名客户的营业收入情况单位：
元注：
数据来源 于伊利股份2010年年度财务报告。营业收入298 625 987.94238 486 935.47203 290 702.19156 520 601.02142 430 473.511 039 354 700.13占公司全部营业收入百分比1.01%0.80%0.69%0.53%0.48%3.51%客户名称第 一名第 二名第 三名第 四名第 五名合 计20062007200820092010140120100806040200周转率（次）应 收账款周 转率存货周 转率图 1 2006～2010年伊利股份应收账款周转率和存货周转率变化情况53.7359.41124.85107.77117.2313.9111.9411.5312.6213.4381
□财会月 刊· 全国优秀经济期刊□·· 2012．7 中旬82三、探求应收账款周转率与存货周转率关系的平衡点1. 确立合理的信用 政策。在现金为王的时代， 尽管企业更愿意通过现销来实现现金的快速回笼， 但面对白热化的竞争，为了抢占市场，扩大销售渠道，争取消费者选票，向客户提供赊销业务已成为必然。随着赊销政策的使用，应收账款额随之增加，而社会信任危机及诚信环境恶化，使得货款的回收难度加大，增加了企业风险。因此，企业必须加强应收账款的管理，合理评估赊销赊购风险，确定适当的信用政策。伊利股份应收账款周转率与存货周转率之间总体上是一种良性互动关系，但是还存在着一定的缺陷，主要是伊利股份应收账款的信用政策控制过于严格。如前所述，伊利股份应收账款额度的严格管控给其带来了周转率的提升， 保证了资金安全。但从另一方面看，这样的信用政策使企业的营运能力提升空间狭隘化。对伊利股份而言，为促进销售，可通过调整现有的信用政策来实现。由于实行紧缩的信用政策，目前伊利股份的销售渠道基本为优质客户，而此数量的扩充空间有限。为此， 笔者认为伊利股份可以对现有和潜在的客户渠道放宽信用条件，延长应收账款收账期，并在此基础上通过后期信用考察对新引进客户进行信用等级分类，实行不同的收账政策。这样一个从松到紧的过程， 在一定程度上能通过改变信用政策来达到扩大销售量的目的，也能较好地控制应收账款风险，最终实现应收账款周转率和存货周转率的同步平稳提升。2. 同行业对比， 寻找适当 的结合点。在乳制品行业中，伊利股份与蒙牛乳业共同构成我国奶业双寡头格局。
蒙牛脱胎于伊利股份， 又迎头赶上， 甚至在一些领域已超越了伊利股份。伊利股份要发展，除了建立适当的信用政策之外，也应当考虑和借鉴其竞争对手如蒙牛乳业的策略和方法。蒙牛乳业的应收账款周转率和存货周转率与伊利股份相比出现了较大的反差 （详见图 3）
。蒙牛乳业的销售收入与伊利股份基本一样，逐年递增，而通过对伊利股份与蒙牛乳业的应收账款对比分析可见， 两家公司应收账款平均余额基本上呈递增态势 （详见图 4）
， 同时蒙牛乳业的应收账款增长速度快于销售收入的增长。
让伊利股份无法企及的是，蒙牛乳业大量地采用应收账款结算，成功开拓市场，分得乳品市场的一杯羹，甚至从最初的 “一无所有”到此刻与伊利股份并驾齐驱。
逐年降低的应收账款周转率和高速的存货运转相结合， 在一定程度上帮助蒙牛乳业不断成长壮大。但是，对一个企业来说，营销策略要适当，而营销过度并不是一件好事，它会为自身发展埋下隐患。伊利股份作为一家国有控股公司，其目标是稳中求进，蒙牛乳业则险中求胜。若蒙牛乳业持续采用此种结算方式，将直接影响现金流，且由于客户质量参差不齐，出现坏账的可能性大大增加。
通过对蒙牛乳业含应收票据的应收账款周转率与不含应收票据的应收账款周转率进行对比发现， 两者比率越来越接近， 意味着应收票据这种质量相对较高的应收款项也被企业越来越多地运用，这其实是一种急功近利的做法，长此以往必将置企业于危险境地。因此，对伊利股份来说，在借鉴蒙牛乳业做法的同时必须把握适度原则， 结合外部竞争与自身能力寻找适当的结合点。四、结语本文通过对应收账款周转率和存货周转率结合分析，帮助报表使用者正确识别企业营运能力现状， 分析其存在的问题，帮助企业确立合理的信用政策以及与同行业进行对比，寻找应收账款周转率和存货周转率适当的结合点， 提升企业的营运能力。同时，这种对比分析对企业所有者考察其投入资金的使用效率、债权人评价企业的偿债能力及加强企业经营管理等方面也具有重要意义和积极作用。主要参考文献1. 胡 冬鸣.应 重视存货周 转率变化掩盖的 问 题.中 国 乡 镇企业会计，2004；52. 蔡京英. 企业应 收账款周 转率能力 分析.经济技术协作信息，2011；223. 冀书 鹏.伊利 股份———行走在风口 浪尖之上.首 席 财务官，2006；64. 内 蒙 古 伊 利 股 份 实 业 集 团 ...
篇二：应收账款周转率和天数
资产周转率资产周转率是衡量企业资产管理效率的重要财务比率， 在财务分析指标体系中具有重要地位。
这一指标通常被定义为销售收入与平均资产总额之比：
资产周转率 = 本期销售收入净额 / 本期资产总额平均余额 其中：
本期资产总额平均余额 = （资产总额期初余额 + 资产总额期末余额）
/ 2
2、 存货周转率
是指产品销售成本与存货平均余额的比率。用以衡量一定时期内存货资产的周转速度，反映企业购、 产、 销平衡的效率。
也是财政部对企业经济效益的一项评价指标。
其计算公式为：
销货成本
存货周转率= -----------
×100%
存货平均余额
存货平均余额=（期初存货+期末存货）
÷2
存货周转率快， 表示存货量适度， 存货积压和价值损失的风险相对降低， 存货所占资金使用效益高， 企业变现能力和经营能力强。
但存货周转率与企业生产经营周期有关。
生产经营周期短， 表示无需储备大量存货， 故其存货周转率就会相对加速。
因此在评价存货周转率时， 应考虑各行业的生产经营特点。
3、 应收帐款周转率 应收账款周转率分应收账款周转次数和应收账款周转天数。
应收账款周转次数=赊销收入净额/应收账款平均余额。
赊销收入净额=销售收入-现销收入-销售退回/折让/折扣。
应收账款平均余额=(期初应收账款+期末应收账款) /2.
应收账款周转天数=360/应收账款周转次数.
篇三：应收账款周转率和天数
资产 库存 应收账款等的 周转 率如何理解 ╮ ▽ ╭重置成本 含义2011-04- 27 固定资产库存,应收账款等的周转率如何理解?╮(▽)╭重置成本含义【Begin】p 请举个例子加以申明 固定资产的周转率,主要是考虑其重置成本。好比经营运输,车子用了 5 年报废,那末接续经营需要重新购置固定资产。
库存属于流动资产,简略的来讲,你要做生意买进来的货要尽快卖出去。如果存货在仓库里的单位时间短的话,申明流动性强。
应收账款是指应收账款产生到应收账款收回的效率。如果货给人家了,钱都没收回或者很久以后才收回,当有新的发卖时机或者需要重新购置固定资产时,你就没有现金能够付出了。
极度的例子可以用菜农卖菜来解释,他几乎没有固定资产,库存的周转率接近于 100%,应收账款的周转率接近于无限大(因为无应收账款)。
而像汽车、钢铁、房地产其库存周转率有很重要的含义,因其库存流动性远小于菜农的菜,且像软体公司、资金和劳动密集型的企业,其应收账款的周转率至关重要。
存货周转率 它是衡量和评价企业购入存货、投入生产、发卖收回等各环节管理状态的综合性指标。它是销货成本被平均存货所除而得到的比率,或叫存货的周转次数,用时间表示的存货周转率就是存货周转天数。其计算公式如下: 存货周转次数=销货成本/平均存货余额
存货周转天数=360/存货周转次数 存货周转率指标的好坏反映企业存货管理水平的高低,它影响到企业的短期偿债能力,是整个企业管理的一项重要内部实质意义。一般来讲,存货周转速度越快,存货的占用水平越低,流动性越强,存货转换为现金或应收账款的速度越快。因此,提高存货周转率可以提居高不下业的变现能力。
存货周转率 在流动资产中,存货所占比重较大,存货的流动性将直接影响企业的流动比率。因此,必须特别重视对存货的阐发。存货流动性的阐发一般通过存货周转率来举行。
存货周转率(次数)是指一定时期内企业发卖成本与存货平均资金占用额的比率,是衡量和评价企业购入存货、投入生产、发卖收回等各环节管理效率的综合性指标。其计算公式为: 存货周转次数=销货成本÷存货平均余额 存货平均余额=(期初存货期末存货)÷2 存货周转天数=计算期天数÷存货周转次数 =计算期天数×存货平均余额÷销货成本 一般来讲,存货周转速度越快,存货占用水平越低,流动性越强,存货转化为现金或应收帐款的速度就越快,这样会增强企业的短期偿债能力及获利能力。通过存货周转速度阐发,有帮助于找出存货管理中存在的问题,尽可能降低资金占用水平。
固定资产周转率也称固定资产利用率,是企业发卖收益与固定资产净值的比率. 固定资产周转率主要用于阐发对厂房、装备等固定资产的利用效率,比率越高,申明利用率越高,管理水平越好。如果固定资产周转率与同行业平均水平相
比偏低,则申明企业对固定资产的利用率较低,可能会影响企业的获利能力。它反应了企业资产的利用程度. 固定资产周转率=发卖收益/固定资产净值 应收帐款周转率公司的应收帐款在流动资产中具有举足轻重的地位。公司的应收帐款如能及时收回,公司的资金使用效率便能大幅提高。应收帐款周转率就是反映公司应收帐款周转速度的比率。它申明一按期间内公司应收帐款转为现金的平均次数。用时间表示的应收帐款周转速度为应收帐款周转天数,也称平均应收帐款回收期或平均收现期。它表示公司从获得应收帐款的权利到收回款项、变成现金所需要的时间。
其计算公式为: 应收账款周转率(次)=发卖收益÷平均应收账款 应收账款周转天数=360÷应收账款周转率 =(平均应收账款×360)÷发卖收益 其中平均应收账款根据 2005 年注会《财务管理》第二章,夸大了应收账款周转率公式的分母"平均应收账款"是资产欠债表中"应收账款"和"应收票据"的期初、期末金额的平均数之和。
一般来讲,应收帐款周转率越高越好。应收帐款周转率高,表明公司收帐速度快,平均收账期短,坏帐损掉少,资产流动快,偿债能力强。与之相对于应,应收帐款周转天数则是越短越好。如果公司现实收回帐款的天数越过了公司划定的应收帐款天数,则申明债务人施欠时间长,资信度低,增大了发生坏帐损掉的风险;同时也申明公司催收帐款不力,使资产形成了呆帐甚或坏帐,造成了流动资产不流动,这对公司正常的生产经营是很不利的。但从另一方面说,如果公司的应收帐款周转天数太短,则表明公司奉行较紧的信用政策,付款前提过于苛刻,这样会限制企业发卖量的扩大,特别是当这种限制的代价(时机收益)大于赊销成本时,会影响企业的盈利水平。
有一些因素会影响应收帐款周转率和周转天数计算的正确性。首先,由于公司生产经营的季节性原因,使应收帐款周转率不能正确反映公司发卖的现实情况。其次,某些上市公司在产品发卖过程中大量使用分期付款体式格局。再次,有些公司采取大量交来现金体式格局举行发卖。最后,有些公司年末发卖量大量增加或年末发卖量大量降落。这些因素都会对应收帐款周转率或周转天数造成很大的影响。投资者在阐发这两个指标时应将公司本期指标和公司前期指标、行业平均水平或其他近似公司的指标对比,判断该指标的高低。
【Theend!】
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篇四：应收账款周转率和天数
账款周转率指标的改进与应用———以格力电器为例李飞1 ，杨位留 2(1． 中科软科技股份有限公司，北京 100000;2． 枣庄学院 经济与管理学院，山东 枣庄277160)［摘 要］应收账款周转率是反映企业应收账款周转速度的重要指标． 随着经济社会的发展，传统的应收账款周转率指标在现实应用中出现了诸多问题，造成了信息使用者对企业营运能力的分析的不准确，新形势下有必要对该指标进行改进． 本文对传统的应收账款周转率应用中存在的缺陷进行了剖析，并对其改进，得出修正公式，并以格力电器的财务报表数据对修正后的应收账款周转率指标进行了应用和分析．［关键词］应收账款周转率;应收票据;赊销额［中图分类号］F275． 1 ［文献标识码］A ［文章编号］1004 －7077(2016)02 －0125 －040 引言应收账款周转率是反映公司应收账款周转速度的比率，反映了公司一定期间内应收账款转为现金的平均次数． 应收账款周转天数，也称平均应收账款回收期或平均收现期，是用时间表示的应收账款周转速度． 它表示公司因销售行为获得应收账款这种债权到收回款项、变成现金所需要的时间． 对于应收账款周转率的计算有以下两个公式:1 理论概述应收账款的周转率 = 赊销收入净额/应收账款平均余额 = (当期销售净收入 － 当期现销收入)/［(期初应收账款余额 + 期末应收账款余额)/2］． 其中，赊销收入净额 = 销售收入 － 销售退回 － 现销收入．应收账款周转率 = 当期主营业务收入净额/［(期初应收账款余额 + 期末应收账款余额)/2］． 其中，当期主营业务收入净额 = 销售收入 － 销售退回．上面两个公式的差别在于分母中的销售收入是否包括现销收入． 在实际应用中，一般将现销收入理解为赊销的款项在当天已及时收回，这样以当期的主营业务收入作为分子，符合应收账款周转率指标在理论上的计算思想． 一般情况下，应收账款周转率越高越好，周转率高，表明收账迅速，账龄较短;资产流动性强，短期偿债能力强;可以减少坏账损失等．2 传统应收账款周转率公式的缺陷2． 1 传统公式分子的缺陷首先，应收账款周转率计算的是企业本年度应收账款转为现金的次数，上述运用公式中，分子为当期的主营业务收入净额，它是指企业当期主要经营活动所取得的收入减去销售退回及销售折让的数额，其数据可取自利润及利润分配表． 但实际上，主营业务收· 5 2 1 ·2016 年 4 月枣庄学院学报 Apr．2016第 33 卷 第 2 期 JOUＲNAL OF ZAOZHUANG UNIVEＲSITY Vol．33 NO．2［收稿日期］2016 －01 －28［作者简介］李飞(1989 － )，女，山东济宁人，中科软科技股份有限公司财务部，管理学硕士，主要从事公司治理与公司理财研究．入净额包括现销收入和赊销收入，而应收账款的周转率实际上主要与赊销收入有关，而现行公式中扩大了分子范围． 另外，公式中的分子只有主营业务收入净额，没有考虑企业是否存在其他业务收入及营业外收入中的赊销收入，如企业销售剩余原材料、出售固定资产等． 因此，使得利用该公式计算出的应收账款周转率与实际情况不相符．其次，应收账款的周转实际上是指企业实现了销售形成的“应收账款”转化为“现金”的过程，能够反映应收账款周转速度的是“已经收回了的应收账款”，而不是本期发生的主营业务收入净额． 对于分子主营业务收入净额仅指本年度的经营成果，并且这些由于销售形成的应收账款很难在一年内全部转变为现金． 因此，运用该公式计算应收账款的周转率无形中就暗含了一个假设，即所有企业无论经营状况如何，本期发生的赊销额全部收回，而且还得把现销业务形成的收入理解为赊销的同时收到货款，只有存在这些假设才有其计算的合理性． 但是，这种暗含的假设与企业实际不相符． 所以，应收账款收回现金的周转额不能简单地理解为主营业务收入净额，存在一定的计算偏差．第三，分母应收账款平均额中包括价外流转税金额(主要为增值税销项税额)，但分子主营业务收入净额中不包括价外流转税，导致分子分母的计算口径不一致． 对于非增值税纳税义务企业，不存在口径不一致问题，但对于有增值税纳税义务的企业，分子就必须将增值税考虑在内． 例如，某甲企业为非增值税纳税义务人，2013 年主营业务收入净额为 1000 万元，应收账款平均余额 500 万元;乙企业为增值税纳税义务人，2013 年主营业务收入净额 1000 万元，应收账款平均余额 500 万元． 在不考虑现销收入的前提下，按现行公式计算出两个企业的应收账款周转率都是2． 但考虑到分子分母计算口径，乙企业为增值税纳税义务人，分子应将增值税考虑在内，即应收账款周转率 = ［1000 * (1 +17%)］/500 =2． 34，计算结果比甲企业高． 因此，对于有增值说纳税义务的企业，企业实际的应收账款周转率要高于利用现行公式计算得出的应收账款周转率．最后，目前很多大企业更加关注对收款过程的管理，关心企业应收款项的回款状况．企业在销售中不仅会产生应收账款，还有应收票据、预收账款． 在企业业务不断扩大的情况下，假设年末的债权规模相同，如果今年企业的销售货款全额转为现金，那么表明企业当期的赊销款全部收回;如果年末比年初增长了，则赊销额回款不足． 在企业存在预收账款的条件下，对于同一个销售业务，假设年初企业的应收票据为 181 亿，年末 281 亿，应收账款年初 9 亿，年末 5 亿，预收账款年初 145 亿，年末 220 亿． 通过计算，该企业应收款项年末与年初余额相差 96 亿，即今年的债券回收与营业额相比，少收回现金 96 亿． 而预收账款年末比年初增加了 75 亿，从企业整体应收款项周转的角度看，可以理解为该企业年末只有 21 亿(96 亿 －75 亿)的回款不足． 因此，在计算应收账款周转率的时候，可以把企业的预收账款考虑在内，这样可以更实际的反应企业应收账款的回款速度．2． 2 传统公式分母的缺陷传统公式分母为应收账款平均余额，即(期初应收账款余额 + 期末应收账款余额)/2，这种计算的结果其实没有太大的实际意义． 例如，某企业年初应收账款余额为 100 万，年末应收账款还是 100 万，那对于这种情况，可以有两种理解，一是应收账款经过多次周转，最后年末余额与年初相等;二是企业本年度应收账款没有发生额，这也是很有可能的． 但是在这种情况下，上述应收账款平均额的计算公式是没有意义的，所以分母在计算上存在着一定的不严谨．另外，企业在销售过程中，不仅仅形成应收账款还会产生应收票据，而且对于有些企业如格力电器，其应收票据在企业的销售结算中占有很大份额，但现行的公式中没有将应收票据的平均余额计算在内． 因此，在分母考虑了应收票据后，计算出的实际应收账款周转率是小于原来周转率的． 对于季节性经营的企业，如电风扇、空调行业，其应收账款具有很大的季节性差异，如果还是简单的使用算术平均数计算平均应收账款余额，这很难反映企业一段时间内实际的应收账款平均额．例如，某空调企业的销售业务主要集中在 5 月左右，具有很强的季节性，应收账款主· 6 2 1 ·枣庄学院学报 2016 年第 2 期
要形成在此期间，假设公司在第二季度每月的应收账款额为 300 万，总赊销额为 900 万，并且在第三季度每月的回款额为 300 万． 年末资产负债表的应收账款期初与期末余额都为零，根据现有公式应收账款的平均额 = (0 + 0)/2 = 0，则应收账款周转率为无穷大，这说明了该企业销售业务全部为现销，这显然与该企业的实际情况不符． 因此，根据该公司的回款情况，应收账款的周转天数为 90 天，周转率为 4．3 传统应收账款周转率公式的修正3． 1 对分子的修正根据应收账款的周转过程，企业在销售中形成应收款项，会计分录借记“应收账款”、“应收票据”科目，当企业收回现金时，应收款项减少，会计分录为贷记“应收账款”、“应收票据”，所以应收款项贷方的发生额反映了应收账款的周转过程． 根据“期初余额 + 本期借方累计发生额 － 本期贷方累计发生额 = 期末余额”可以推出“本期贷方累积发生额= 期初余额 + 本期借方累计发生额 － 期末余额”． 其中期初与期末数可以在资产负债表中获得，本期借方累计发生额即本期的赊销额在报表中无法取得，可以近似用主营业务收入来代替，可以从利润表中获取．另外，企业销售中有可能存在预收账款，同样影响应收账款回款状况，从整个公司应收账款周转的角度分析，预收账款可以作为应收账款的抵减项，可以减少企业应收款项的回款不足，在此基础上，(期初应收账款 + 期初应收票据 + 本期主营业务收入 + 本期销项税额 － 期末应收账款 － 期末应收票据 + 期末预收账款 － 期初应收账款)即为本期赊销商品收回的现金，将其作为应收账款周转率的分子，其计算数据可以取自资产负债表及利润表．3． 2 对分母的修正传统公式分母的简单算术平均数计算方法不太严谨，对于应收账款的平均数应尽可能获取更多期间的数据，以消除季节性影响． 理论上可以对企业每个月应收账款增减变动加权平均计算较为准确的数值． 由于在计算中很难获得公司每月的应收账款数据，但对于上市公司每季度都会有季报公布，所以，可以根据季度的期初与期末余额先其求每季度的平均值，然后在对其四个季度的平均值求整体平均值． 另外，在计算中将应收票据包括在内． 公式分母的应收账款的平均数 = ∑［(季度应收账款期初余额 + 季度期末余额)/2］/4 + ∑［(季度应收票据期初余额 + 季度期末余额)/2 /4］．表 1 格力电器 2013 年度相关财务数据项目期初余额期末余额第一季度 第二季度 第三季度 第四季度期初 期末 期初 期末 期初 期末 期初 期末应收账款 7． 5 7． 7 7． 6 8． 1 8． 1 9． 2 9． 2 8． 8 8． 8 7． 7应收票据 324． 5 453． 1 324． 5 174． 4 174． 4 147． 8 147． 8 394． 4 394． 4 453． 1预收账款 188． 6 137． 8 ——— ——— ——— ——— ——— ——— ——— ———主营业务收入 912． 5 1080． 5 ——— ——— ——— ——— ——— ——— ——— ———销项税额 164． 6 192． 8 ——— ——— ——— ——— ——— ——— ——— ———综上所述，修正后的应收账款周转率公式 =其中① = 应收账款期初余额 － 应收账款期末余额;② = 应收票据期初余额 － 应收票· 7 2 1 ·李飞，杨位留 应收账款周转率指标的改进与应用———以格力电器为例
据期末余额;③ = 预收账款期末余额 － 预收账款期初余额;④ = 本期主营业务收入;⑤= 本期销项税额下面以格力电器为例，从格力电器 2013 年度年报和季报中分别获得相关数据(数据都取近似值，以亿为单位)，相关财务数据如表 1 所示:从 2013 年格力电器的财务数据可以看出，本公司在销售过程中，其赊销收入形成的应收票据占大部分，而应收账款仅占很小的一部分，同时还存在预收账款． 在企业销售业绩不断扩大的情况大，应收账款与应收票据都有相应的增加，年初与年末相比，应收款项产生了 129． 8(7． 7 +453． 1 －7． 5 －324． 5)亿的赊销额，而预收账款年初与年末相比少了 50． 8(188． 6 －137． 8)亿，所以对于格力电器有 180． 6(129． 8 +50． 8)亿的回款不足．根据表中数据计算修正后的应收账款周转率 =(7． 5 －7． 7 +324． 5 －453． 1 +137． 8 －188． 6 +1080． 5 +192． 8)(7． 85 +8． 65 +9 +8． 25)/4 + (249． 45 +161． 1 +271． 1 +423． 75)/4=3． 8而修正前的应收账款周转率 =1080． 5(7． 5 +7． 7)/2=142． 2从计算结果可以很容易看出，修正前与修正后应收账款周转率相差很大，显然修正前的应收账款周转率的计算公式不严谨，它既没有考虑应收票据、价外流转税，也没有考虑预收账款对企业回款状况的影响，而修正后的公式将其都考虑在内，并且利用各季度应收款项平均值求取企业应收账款的整体平均值，这样在一定程度上避免了季节性经营对应收款项平均额计算不准确的影响，因此，修正后公式计算出的应收账款周转率更符合企业实际回款速度．参考文献［1］秦曙强． 对应收账款周转率几个问题的思考［J］． 商业会计，2007(15):36 －37．［2］刘婷，余蓉蓉． 应收账款周转率计算方法改进探讨［J］． 财会通讯，2009(7):65．［责任编辑:吕海玲］The Improvement and Application of Accounts Ｒeceivable Turnover———Gree Electric Appliances as Ｒeady ExampleLI Fei1 ，YANG Wei － liu 2(1． Sinosoft Co． ，Ltd，Beijing，100000，China;2． Institute of Economics andManagement Zaozhuang University，Zaozhuang 277160，China)Abstract:The accounts receivable turnover rate should be an important index reflecting the accounts receivable turnover veloci-ty． With the development of economy and society，the traditional accounts receivable turnover rate has many problems in thepractical application，which causes inaccurate when the information users analyze the enterprise operation ability，it is necessa-ry to improve the new situation． In this paper，the defects of the traditional accounts receivable turnover rate existing in the ap-plication are analyzed，and carried on the correction to obtain the correction formula． And with financial statements data ofGree Electric Appliances，the correct accounts receivable turnover rate is applied and analyzed．Key words:the accounts receivable turnover rate;bills receivable;credit sales· 8 2 1 ·枣庄学院学报 2016 年第 2 期
篇五：应收账款周转率和天数
视点 2011年05月
浅谈增值税对应收账款周转率指标的影响
文／ 高云英 摘 要：在我国现有流转税制下，由于增值税实行的是价外税 ，造成增值税纳税企业营业收入与应收账款核算的口径不 同，从而影响应收账款周转率指标计算的准确性，也造成 了流转税不同税种间的企业应收账款周转率指标可比性较差。建议调 整增值税企业应收账款周转率的计算公式，使不同行业的应收账款周转率指标的内涵趋于一致 ，以增加指标的可比性。
关键词：应收账款周转率；销项税 中图分类号：F 0 现行应收账款周转计算率公式 应收账款是企业因销售商品、产品、提供劳务等，应向购 货单位或接受劳务单位收取的款项。应收账款周转率是一定时 期内营业收入 (或销售额) 与平均应收账款余额的比率，它反 映了应收账款周转的速度与管理效益，是分析企业营运能力常 用指标之一。
现行计算公式为：
应收账款周转率 (周转次数) =营业收入／ 平均应收账款余 额 平均应收账款余额= (应收账款余额年初数+应收账款余额 年末数) ／ 2 应收账款周转期 (周转天数) =平均应收账款余额 x 36O ／ 营 业收入 二．现行应收账款周转率计算公式存在的问题 问题一：增值税纳税企业与营业税纳税企业的应收账款周转 率计算口径不同。
在我国现行流转税制下，由于增值税实行的是价外税，营业 收入与应收账款的核算口径不同，从而影响应收账款周转率指标 计算的可比性。
一 文献标识码 ：A 文章编号：1006- - 4117 (2011) 05- - 0135- - 02 中华人民共和国增值税暂行条例》第一条规定：在中华人 民共和国境内销售货物或者提供加工、修理修配劳务以及进 口货 物的单位和个人，为增值税的纳税人，应当依照本条例缴纳增值 税。第五条规定：纳税人销售货物或者应税劳务，按照销售额和 本条例第二条规定的税率计算并向购买方收取的增值税额，为销 项税额。销项税额计算公式：
销项税额=销售额 X税率 第六条规定：销售额为纳税人销售货物或者应税劳务向购买 方收取的全部价款和价外费用，但是不包括收取的销项税额。
从上述条款规定可以看出，增值税纳税企业的销售额不含 销项税额，销项税额是纳税人销售货物或者应税劳务向购买方 收取的增值税额。对于增值税纳税企业来说，应收账款包括了 应向购买方收取的全部价款和价外费用，即包括了销售收入与 增值税额 ，而销售收入则是指不含增值税的销售净收入 (在 实际会计核算时 ，销售收入为扣除销售折扣折让后的销售净 额) 。因此直接造成了应收账款周转率计算公式中分子、分母 指标口径的不一致。
((中华人民共和国营业税暂行条例》第一条规定：在中华人 民共和国境内提供本条例规定的劳务、转让无形资产或者销售不 以汇率的频繁波动以及人民比的升值会给厂商带来损失，要解决 这个问题应该从以下几点入手。首先，国家要出台相关政策鼓励 出口，同时给予中小企业的出口一定的优惠政策，比如可以给予 定的补贴和出口退税，考虑到出口补贴以及退税会遭受到反倾 销调查，那么国家在补贴形式上可以规避直接补贴的，可以设 立政府相关的基金，给予企业产品、技术的研发一定的支持。第 二，要改变目前我国经济的结构，我国从上世纪九十年代以来一 直奉行的是出口导向战略，这种出口导向战略导致了我国经济长 期以来被国外经济所 “绑定” ，国内厂商的好坏完全依靠国外经 济的好坏，在今后一段时间内这种出口导向还将继续，但是我们 应该逐步从根源上改变这种出口导向经济。第三，拉动国民经济 的增长最主要的还是靠拉动内需，一个国家只有内需起来了，那 么国民经济才会健康持续的发展 ，我们的经济才不会处处受制 于人。第四，转变出口 战略我国当前出口 的产品主要是集中在一 些劳动密集型产业和一些资源型产品， 这种产品的一个很大的缺 点就是附加值太低，这也导致了厂商的利润低，以此带来人民比 汇率的一点变动就会对厂商造成重大的打击，我们要转变出口战 略，进行产品的更新换代和升级，使得我们出口的产品包含更加 多的附加值， 这样才不至于面临汇率的微／ J、 波动而给企业造成重 大打击的现象，在产品的升级换代上企业和政府都应该下功夫，
企业应该加强自主创新能力，把主要精力投入到新产品的研发 一上，政府应该给予一定的支持，比如可以通过设立高新技术产业 园，让企业免费入住；给予创新企业奖励和补贴的形式；同时在 加强教育上下工夫。
结论：本文从定量和定J陛两方面分析了人民比汇率和我国出 口之间的关系，我们发现人民币值升会导致出口的减少，反之会 导致出井口的增加，我国人民币汇率自从上世纪以来一直处于升 值通道中，升值幅度非常大，大幅升值吞噬了企业的理论，所以 汇率风险对企业来说是一个很大的挑战，我们从本源上下功夫，
帮助企业规避人民币汇率风险，促进企业的出口和经济的转型，
使得我国经济又好又快的发展。
作者单位：浙江工商大学 ) ，男，浙江杭州人 ，先就读于 作者简介：余典 ( 1989一浙江工商大学经济学院，经济学专业本科生。
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2011~-o5月
财经视点 动产的单位和个人，为营业税的纳税人，应当依照本条例缴纳营 业税 。
第五条规定：纳税人的营业额为纳税人提供应税劳务、转让 无形资产或者 销售不动产收取的全部价款和价外费用。
从上述规定可以看出，营业税是价内税，营业税纳税企业，
应收账款与营业收入的核算1 ：
1径是一致的， 不受税金的影响。也 可以看出，增值税纳税企业与营业税纳税企业反应的营业收入内 涵不同，应收账款的核算I ； 1径是一致的，这样直接影响到应收账 款周转率等相关指标在不同行业间的可比性。举例说明如下：
例1、某生产企业为增值税一般纳税人，适用的增值税率为 17％，2OlO 4Z8月份销售货物一批，价税总额100万元，货物已发 出，货款未收到。
企业确认销售收入的账务处理为：
借：应收账款1009 5 元 贷：主营业务收入85． 47万元 应交税金—_ 应交增值税 (销项税额) 14． 53万元 例2、某运输企业201 0年8月份为甲企业承运货物总收入为 1 009 5 元，营业税适用税率为 ，款项未收到。
企业确认收入的账务处理为：
借：应收账款100万元 从例1、例2可以看出，由于增值说是价外说，增值税纳税人 的销售收入与应收账款的计算I：
1径不同，销售收入为不含税的净 收入金额，应收账款则包括销售收入金额与销项税额两部分。由 于营业税是价内税 ，应收账款与营业收入的计算口径一致，都是 收入总额10o万元，增值税纳税企业的反应的营业收入为85． 47万 元，营业税纳税企业反应的营业收入为1 00万元。在计算应收账 款周转率时 ，增值税纳税企业的销售收入为不含增值税的净收 入，应收账款为含增值税的金额，口径不一致，营业税纳税企业 的计算口径一致。两个企业间应收账款周转率缺少可比性。
问题二：同一企业的营业收入计算I ； 1径不同，影响应收账款 周转率的一致眭。
同样是增值税纳税企业，在企业有进出口经营权的情况下，
可享受 “出口货物退 (免) 税管理办法” 的优惠政策，即出口销 售环节免交销项税，出口 货物采购环节已 交纳的进项税，按照退 税率给予退税，这种情况下，出口销售收入为总收入，不存在增 值税问题，内销收入则存在增值税。举例说明如下：
例3、某生产企业为增值税一般纳税人，该企业用进出I ：
1经 营权，享受出口货物免抵退的政策，该企业的产品产品国内国际 均畅销。假设201 0年5月份，该企业国内市场销售总额100万元，
出口销售总额1 009 5 元，增值税率为1 7％，收入符合确认收入的条 件，货款均没有收到。
企业确认收入时会计处理：
(1) 国内销售 借：应收账款100万元 贷：营业收入85． 47万元 贷；应缴税金一 应缴增值税 (销项税额) 1 4． 53 万元 (2) 出口销售 借：应收账款1009 5 元 贷：营业收入100万元 企业该月的营业收入总额=85． 47+ 1 00= 1 85． 47 (万元) 贷：主营业务收入10095元 该月形成的应收账款总额= 1 00+1 00=200 (万元) 可见：同一企业也存在收入计算与应收款计算口径不一致的 情况，应收账款周转率的计算缺少可b 匕 性。由此类推 ，闻样是一 般纳税人企业，在行业与经营范围完全相同的情况下，假设销售 收入与应收账款也完全一致，纯外贸企业与纯内贸企业的反应的 营业收入及计算出的应收账款周转率差异很大， 指标缺少可比 性。
三、解决办法 对于增值税纳税企业，计算应收账款周转率时应该首先进行 指标 口径一致陛的换算，换算方式有两种：1、把应收账款按照 增值税适用税率换算成不含增值税的应收货款额；2、把销售收 入换算成含增值税的周转额。两种方式可任选其一。举例如下：
倪『 4、某企业为增值税一般纳税人，适用税率为1 7％，2007~g 末应收账款余额为16095元， 2008~假设该企业未计提坏账准备，2008年销售收入3000万元 ( 国内销 售，无出I：
1业务) ，计算该企业的应收账款周转率。
1、按照常规计算公式计算：
平均应收账款余额= (应收账款余额年初数+应收账款余额 年末数) ／ 2 (160+14 0 ) ／ 2=150 (万元) 应收账款周转率 (周转次数) =营业收入／ 平均应收账款余 额 应收账款余额为1 409 5 元，
==3000／150= - 20 (次) 应收账款周转期 (周转天数) =平均应收账款余额 ×360／ 营 业收入 =360／ 应收账款周转次数 =360／ 20= 18 (天) 2、按照换算成可比口 径的指标计算：
(1) 按照第一种方式换算 ：
把应收账款平均余额换成不含 增值税口径计算应收账款周转率 平均应收账款余额 (不含增值税) = (160+14 0 ) ／ 2／ 1． 17 =150／ 1． 17= 128． 21 (万元 ) 应收账款周转率 (周转次数) ：
营业收入／ 平均应收账款余 额 (不含增值税) =3000／ 128． 21=23． 4 (次 ) 应收账款周转期 (周转天数) =360／ 23． 4=15． 38 (天) (2) 按照第二种方式换算：把销售收入换算成含增值税的 总收入计算应 收账款周转率 总销售收入 (含税) =销售收入 × 1． 1 7=3000 × 1． 17=351 0 (万元) 应收账款周转率 (周转次数) =营业收入 (含税) ／ 平均应 收账款余额= 3 510 ／ 15o=23． 4 (次) 应收账款周转期 (周转天数) =360／ 23． 4 = 15． 38 (天) 从上例可看出，由于计算口径的改变，计算出的结果是不相 同的， 但两种换算口 径计算的结果是一致的。笔者倾向于通过把 销售收 ^换算成含增值税的总收入口径进行应收账款周转率的计 算，这样与非增值税企业的计算口 径是一致的。从计算公式的基 本原则看，计算期间的一致陛， 计算口 径的可比性与一致眭是最 基本的要求。
作者单位：
江苏省精创电气股份有限公司
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